持有美股的美国遗产税风险：US$60,000 门槛与税率表
很多香港投资者只留意股息预扣税，却忽略了一个更大的风险：美国遗产税。如果你直接持有美股或美国注册 ETF，身故时这些资产可能要缴美国联邦遗产税，最高边际税率达 40%。
谁会受影响？
IRS 所指的「非美国公民亦非美国居民」（NRNC）身故时，其位于美国的资产需要计算美国遗产税。IRS 明确指出：不论股票证书存放在哪里，根据美国法律成立的公司的股票都属于美国资产。所以，就算你是透过香港券商买入 Apple、Tesla 或 VOO，都属于美国资产。
US$60,000 门槛
根据 Form 706-NA 填表说明，如果死者在美国的资产于身故日的价值（加上调整后的应税赠与）超过 US$60,000，遗产执行人便须在身故后 9 个月内提交 Form 706-NA。注意 US$60,000 是申报门槛。实际计税时，非居民可享最高 US$13,000 的统一抵免额，而按税率表计算，US$60,000 应税遗产的税额正好是 US$13,000。
统一税率表（IRS Form 706 Table A）
| 应税遗产超过 | 不超过 | 基本税额 | 超额部分税率 |
|---|---|---|---|
| $0 | $10,000 | $0 | 18% |
| $10,000 | $20,000 | $1,800 | 20% |
| $20,000 | $40,000 | $3,800 | 22% |
| $40,000 | $60,000 | $8,200 | 24% |
| $60,000 | $80,000 | $13,000 | 26% |
| $80,000 | $100,000 | $18,200 | 28% |
| $100,000 | $150,000 | $23,800 | 30% |
| $150,000 | $250,000 | $38,800 | 32% |
| $250,000 | $500,000 | $70,800 | 34% |
| $500,000 | $750,000 | $155,800 | 37% |
| $750,000 | $1,000,000 | $248,300 | 39% |
| $1,000,000 | — | $345,800 | 40% |
计算例子
陈先生身故时持有 US$300,000 美股，没有可扣除项目。暂定税额 = $70,800 + ($300,000 − $250,000) × 34% = $87,800；减统一抵免额 $13,000，估计美国遗产税约 US$74,800，即约四分之一。
香港有没有税务协定保护？
IRS 列出的遗产税协定国家包括澳洲、加拿大、英国、日本、德国等，名单中并没有香港。所以香港居民一般按上述非居民规则处理。
香港本身已透过《2005 年收入(取消遗产税)条例》取消遗产税，适用于2006年2月11日或之后身故的个案；但美股等位于美国的资产，仍可能须缴美国遗产税。
常见应对方法
- 考虑以爱尔兰等地注册的 UCITS ETF 取代部分美国注册 ETF。IRS 说明非美国公司的股票一般不属美国资产。
- 留意美国银行存款在非经营业务的情况下，一般视为美国境外资产（详见 706-NA 说明）。
- 做好遗产文件，让家人知道账户的存在。美国资产移交往往需要 IRS 的 Transfer Certificate，耗时较长。
以上属简化说明，未计算按全球资产比例分摊的扣除额等细节。涉及金额较大时，请咨询跨境税务专业人士。
👉 用免费计算器即时计算资料来源
- IRS：Instructions for Form 706-NA (Rev. 09/2025)
- IRS：Instructions for Form 706（Table A 统一税率表）
- IRS：Estate tax FAQ for nonresidents not citizens
- 香港税务局：遗产税（2005 年收入(取消遗产税)条例）
资料查核日期：2026年10月16日。本文只供一般参考，不构成税务、法律或投资建议。