没有税务协定的美股股息预扣税：为什么是 30%，折合新元实收多少
在新加坡买美股或美国上市 ETF 的朋友，多半发现过：US$100 的股息，到账只有 US$70。少掉的 30%，就是美国对非居民外国人股息的预扣税，而新加坡投资者通常要全额承担。
30% 从哪里来
美国《国内税收法》第 871(a) 条规定，非居民外国人从美国取得的股息按 30% 征税；第 1441 条要求付款方（实际上是券商或清算机构）在派息时直接预扣。如果投资者所在国家与美国签有所得税协定，往往可以申请较低的协定税率。不过，在 IRS 公布的现行所得税协定国家名单中没有新加坡，所以新加坡居民一般按 30% 全额预扣，实际金额以券商提供的 Form 1042-S 为准。
简单算一算
预扣税 = 股息 × 30%；实收 = 股息 × 70%；折合新元 = 实收 × 美元兑新元汇率。
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 股息总额 | US$1,000 |
| 美国预扣 30% | US$300 |
| 实收 | US$700 |
也就是说，账面股息率 4% 的股票，对新加坡投资者来说税后只有约 2.8%。股息再投资几十年，这个差距会被复利放大。
W-8BEN 的作用
开美股账户时签的 W-8BEN，是证明你不是美国人。对新加坡居民来说，它不会降低 30% 的税率（因为没有协定税率可申请），但能确保账户不被当作美国人处理。第 871(k) 条“利息相关股息”的豁免，也要求扣缴方持有“实益拥有人不是美国人”的声明。
哪些情况可能不扣 30%
- 美国债券 ETF 配息中的 QII（合格利息收入）部分：依第 871(k) 条，基金申报为利息相关股息的部分，非居民可豁免。
- 短期资本利得股息：第 871(k) 条有类似豁免。
- 卖股票的价差：非居民出售美股的资本利得，一般不会被美国预扣。
在新加坡还要交税吗？
根据 IRAS，新加坡税务居民个人在新加坡收到的海外股息一般无须纳税（通过新加坡合伙企业收取的除外）。IRAS 也说明，一般而言在新加坡收到的海外收入无须纳税，也不必申报。所以对大多数个人投资者来说，美国的 30% 预扣就是美股股息唯一的一层税。若通过合伙企业等方式收取，情况可能不同。
想减少这 30%？很多新加坡投资者会考虑爱尔兰注册 ETF，详见〈爱尔兰注册 vs 美国注册 ETF〉。
👉 使用免费计算器资料来源
- 26 U.S. Code § 871（LII）
- 26 U.S. Code § 1441（LII）
- IRS：Table 3 税务协定列表（更新至 2025 年 9 月 26 日）
- IRS：美国所得税协定 A–Z 列表
- IRAS：股息（Dividends）
- IRAS：从海外收到的收入
资料核查日期：2026 年 10 月 17 日。本文仅供一般参考，不构成税务、法律或投资建议。